AI行业从模型军备竞赛转向应用落地与规则重塑。AI能力向物理世界溶解，如Midjourney医疗硬件、曹操出行Robotaxi、联想AI主机；应用从工具进化为智能体，如钉钉Agent整合、Kimi目标模式；规则重塑包括科创板门槛、韩国OpenAI合作及DeepSeek融资。价值创造转向现实世界，竞争聚焦扎根与可信。